companyowned Air Jordan 4 detail af Hhbona Silu

Mart Nyheder Underappreciated

MoneyGram (NASDAQ: MGI) er en førende global pengeoverførsel og betalingstjenester selskab. Dens primære forbrugere er personer, som måske ikke være fuldt betjenes af andre finansielle institutioner, som den refererer til som uden bankkonto eller til banktjenester forbrugere. MGI har et omfattende globalt netværk af agenter steder og companyowned luft jordan 4 detail steder. (10K)

Forholdet til balenciaga outlet Walmart (WMT)

Walmart er i øjeblikket MGI største agent, og det anslås, at 34% af MGI omsætning pengeoverførsler er fra Walmart og 40% af celine håndtasker MGIWalmart transaktioner er Walmart2Walmart. Balancen 60% er nogenlunde ligeligt fordelt mellem Walmart til nonWalmart MGI steder og nonWalmart MGI steder til Walmart.

Walmart lancerer en Walmart2Walmart pengeoverførsel service i partnerskab med RiaOn April 17, 2014, annoncerede Walmart at dens nye lowcost penge transfer service vil give kunderne at overføre penge til og fra mere end 4.000 Walmart butikker landsdækkende for op til 50 procent mindre end tilsvarende tilbud på markedet. Selskabet sagde, at det har planer om at udfordre status quo og sænke priserne for sine kunder.

Finansiel konsekvenser af Walmart nyheder for MoneyGramWalmart nye penge transportservice vil have en umiddelbar og betydelig indvirkning på 13,6% af MoneyGram omsætning, der er afledt af Walmart2Walmart transaktioner. Mens MoneyGram kan nedsætte priserne at matche de 50 procent reduktion, som Walmart tilbyder, kan vi ikke se, hvordan to direkte konkurrerende tjenester vil operere under Walmart paraply. Hvis man har til at vælge en vinder, det er sikkert at sige, at Walmart egen penge transportservice vil sejre. Bruttoavance på denne forretning for MoneyGram er ca. 40%. Det er uklart, Air Jordan sko til salg, hvor meget, hvis nogen, salg, general- og administrationsomkostninger (SG udgifter MoneyGram vil være i stand til at reducere.

Der vil være en lille indledende effekt og en større mere langsigtede indvirkning på en anden ca. 13% af MoneyGram omsætning som er fra US2US overførsler, men ikke indebærer en Walmart placering. Som Walmart bruger sin uovertrufne landsdækkende forhold med lowincome kunder, som er kernen MoneyGram kundebase, vil nogle offWalmart overførsler flytte til Walmart lokationer.

Mens der er ingen nyheder om international ekspansion af Walmart pengeoverførselsfunktion virksomhed, forventer vi, at det vil ske over tid. Walmart har en stor tilstedeværelse i Mexico, og hvis det udvider Walmart2Walmart overførsler til sine Mexico butikker, air jordan fremtiden dette vil have en ekstra betydelig negativ indvirkning på MoneyGram, som har en stor US2Mexico virksomhed

Værdiansættelse:. 40% + nedadrettede FY14E (PreWMT nyheder) FY14E (PostWMT nyheder) ChangeAssumptions Omsætning $ 1.600 $ 1.437 (163 $) Indtægter falder med 75% af det 13,6% af WMT2WMT virksomhed via reduktion og /eller tab af forretning Gross Profit pris $ 858 $ 793 ($ 65) 40% bruttoavance på WMT virksomhed Gross Profit% 54% 55% mindre stigning i avancer, da WMT forretning blev lowermargin end nonWMT business SG driftsindtægter $ 161 $ 96 (65 $) Driftsresultat% 10% 7% lavere drift http://www.airjordanon.com/indtægter på grund af manglende evne til væsentligt at reducere SG Renter (44 $) ($ 44) PBT $ 117 $ 52 Skat ($ 33) ($ 15 ) Skat rate28.3% 28,3% PAT $ 84 $ 37 ($ 47) Antal shares60.2960.29 EPS $ 1,39 $ ,6156% PE 13.00 Mens WU øjeblikket handler på et 10.9x fremad PE har MGI handlet til en højere PE historisk MPS $ 7,98 Downside 42% Dette 42% downside kan vise sig at være konservative, hvis MGI mister mere end 75% af sin WMT2WMT virksomhed; hvis WMT gør materielle indhug i MGI s nonWMT US2US virksomhed; eller hvis WMT udvider sit tilbud til USMexico overførsler.

Andet pointsMoneyGram har en noninvestment kvalitet balance, http://www.airjordanon.com/jordan-future-c-76/bedømt BB (negativ watch) pr S interesse som en procentdel af float er lille (2,8%), og bestanden er i øjeblikket let at låne

WesternUnion. (NYSE: WU), den største aktør i pengeoverførslen industrien, ikke væsentligt påvirket af Walmart nyheder, da det ikke har nogen relation celine taske med Walmart, og fordi over 85% af WU transaktioner involverer mindst én nonUS placering.

ConclusionWalmart nyligt indførte penge transfer service vil medføre en reduktion i mere end 10% MoneyGram omsætning og mere end 50% reduktion i EPS. . Bestanden http://www.celinehandbagsa.com/bør være mere end 40% lavere

Kilde: MoneyGram: luft Jordans til salg Virkningen af ​​WalMart Nyheder Underappreciated, 40% + Downside

Disclosure: Jeg er kort MGI. Jeg skrev denne artikel mig selv, og det udtrykker mine egne meninger. Jeg modtager ikke kompensation for det. Jeg har ingen forretningsforhold med nogen selskab, hvis bestand er nævnt i denne artikel. (Mere.)