Og så var der En af Hartley Bernstein

Mindre er mere, nogle gange siger de - undtagen, selvfølgelig, når mindre er mindre

Mere eller mindre

Investorer kan kun håbe.. at mindre - færre regulatorer i denne sag - vil være mere effektive, når det kommer til at lukke ned værdipapirer svindel og disciplinering useriøse mæglere

NASD og NYSE Group, Inc. (ellers kendt som New York Stock Exchange. ) for nylig annonceret planer om at konsolidere deres regulering indsats ved at skabe en enkelt selvregulerende organisation (SRO) med tilsyn ansvaret for alle værdipapirer mæglere og forhandlere at drive forretning i USA. Regulators til formål at øge effektiviteten og konsistens og reducere omkostningerne

.

Denne nye enhed har en omfattende dagsorden, som omfatter regulering af værdipapirer virksomheder; faglig uddannelse, afprøvning og godkendelse af registrerede repræsentanter; og tilsyn med nasd s Alternativ Display Facility, OTC Bulletin Board, og Handel Reporting Facility. Den nye organisation vil inkludere NASD nuværende 2.400 personer personale og cirka 470 folk ansat af NYSE forordning. NYSE vil dog ikke være overgive alle sine selvregulerende funktioner eller udskyde helt til NASD domineret enhed. NYSE forordning vil fortsætte med at føre tilsyn med markedsovervågning og børsnoteret selskab overholdelse på New York Stock Exchange og NYSE Arca hybrid skabt af NYSE og øgruppen)

.

konsolideringen er blevet velsignet af SEC bestyrelsesformand, Christopher Cox , der mener, at ensartede regler og forenet tilsyn vil øge investorbeskyttelsen. Det, vi er enige, er det rette mål. Men vil dette fornuftsægteskab opererer at udrydde de værdipapirer svig, der plager investorerne Vil konsolidering trives hvor konkurrencen tilsyneladende mislykkedes Den nye Uber regulator får brug for en klar dagsorden, et stærkt mandat, og den myndighed til at fungere effektivt - også selv om fjer er pjusket. Og de vil være

nye - som-endnu unavngivne regulator kan begynde ved at se på den massive udbredelse af spam-beskeder fra lager initiativtagere, og søger svar på nogle af disse spørgsmål:.

Hvem distribuere millioner af spam e-mails der opfordrer investorer til at købe stort set værdiløse penny bestande Dette meget vi kender:. Folkene bag spam står til at drage fordel af disse lagre går op eller går ned

Hvor de spams stammer Internettet har gjort det muligt for kommunikation at sejle jorden rundt, hoppe fra nation til nation, og jord i vores e-mail. Initiativtagerne er kapret virksomheder, der handler på amerikanske markeder, men deres budskaber kan sendes fra Canada eller Kasakhstan; Rhode Island eller Rusland - eller hvor som helst i mellem

Hvem står bag spam-kampagner. ? Og som et beslægtet emne, hvor pengene går Gør lager overskud finansiere organiseret kriminalitet, terrorisms eller grådige lager hustlers

?

Hvordan er disse ordninger faciliteret af amerikanske virksomheder, der dumpe uregistrerede aktier i udlandet eller i hænderne på kriminelle - og hvorfor har vi fortsat har værdipapirlovgivningen, der tillader dette at ske

besvare disse spørgsmål vil ikke være en nem opgave. De mennesker, der orkestrerer lager ordninger, og de interesser, de repræsenterer, har taget tilflugt i æteren af ​​cyberspace. Konsolidering, alene, er ikke løsningen. Den internationale smag af svindel med værdipapirer skriger på sammenhængende kooperativ mellem tilsynsmyndigheder på værdipapirmarkedet rundt omkring på kloden.

Hoteller, som kunne give den mest skræmmende udfordring for alle; lager scam kunstnere længst mestrer kunsten at spille en jurisdiktion mod en anden. På en mindre skala, har fyrrum mæglere i USA tendens til at etablere butik i én stat og sælge aktier for borgerne i andre stater. På den måde undgå at fornærme de regulerende myndigheder i deres vært tilstand, og på den måde forlænge deres eksistens, mens deres lokale lovgivere fokusere på problemer, der står over for lokale investorer - som også er lokale vælgere.

På verdensplan, kedelrum spille det samme spil; operatører i Thailand sælge aktier i Australien - undgå konfrontation med nærliggende lovgivere og frustrerende dem, hvis rækkevidde strækker sig ikke langt nok til snus ud svindel

. .

Bare forestil dig hvor disse scenarier forstærkes af internettet

Det er et internationalt problem med globale konsekvenser. Strømlining amerikanske lovgivere kan opnå en række beundringsværdige mål - men det vil tage mere end en hær af en for at vinde denne krig

.