En ordning og en drøm, CIRCA 2003 af Hartley Bernstein

et årtusinde siden (tilbage i 1990'erne) en betydelig del af værdipapirer svig kunne spores tilbage til fyrrum penny stock virksomheder, hvor snesevis af telemarketingfolk (kendt som kold-opkaldere) rasende arbejdede telefoner til at dumpe deres "produkter" på uforsigtige kunder. Den slags setup tog tid og penge; det krævede en mæglerfirma, værelser fyldt med mæglere og deres assistenter, kapital til at drive firmaet, licenser, og endelig, at et produkt at sælge.

Så kom internettet. Og for at parafrasere en populær kommerciel, bedrageri investering lige fået en hel del lettere. Nu, alt et fupnummer kunstner har brug for er en computer, en e-mail-liste, en livlig fantasi, og et hjerte af sten. Nu kan svigagtige lager ordninger udføres ved at skabe en "e-buzz" - gennem falske pressemeddelelser, online nyhedsbreve, masse-e-mails og besøg på online chat rooms og opslagstavler. Hvert af disse værktøjer er ansat med et enkelt mål for øje - at få folk til at købe aktier, øge volumen, og støtte højere priser

Planen er som regel simpelt.. Pump op prisen på en aktie, og derefter dumpe en vognlæs af aktier til betydelige overskud. Og forsvinde. Det er denne sidste skridt, der adskiller Internet svindel fra traditionelle inkarnationer af "pumpe og dump." Det er bare så meget lettere for gerningsmanden at forsvinde.

I de gamle dage, de kedlen værelse mæglere kunne identificeres og placeret med lethed - mæglerfirmaer ikke let falme fra pladsen. Cyberkriminalitet er anderledes. Det fungerer under en kappe af anonymitet. Screen navne og Internet "monikere" kan ændres på et øjeblik. Hvem er egentlig udstationering urigtige eller vildledende oplysninger om chat boards, i e-mails og gennem tilsyneladende ansvarlige nyhedsbreve? Efter al sandsynlighed vil investor aldrig vide - gerningsmanden flytter fra chatrum til opslagstavle, før de forsvinder i cyberspace

Lyd skræmmende.? Det er. Alligevel er der nogle advarselstegn, der skal have investorer fortsætter med forsigtighed - eller slet ikke. For eksempel:

1. Er finansielle oplysninger om en virksomhed let tilgængelige for offentligheden til anmeldelse? Hvis det er tilfældet, er det blevet revideret af uafhængige revisorer? Selvfølgelig har investorerne vokset skeptisk over for revisorer efter de seneste afsløringer fra Enron, Xerox, WorldCom og et væld af andre offentlige virksomheder, hvis reviderede regnskaber ikke modstå kontrol.

Alligevel reviderede finansieringsoversigt sandsynligvis vil være en langt mere præcis afspejling af selskabets aktivitet end ureviderede fremskrivninger lagt ud på en Selskabets hjemmeside, eller kapret af en betalt analytiker. Være skeptisk, hvis Selskabet ikke indsende regelmæssige rapporter med SEC, eller er kriminel i disse ansøgninger. Uden disse oplysninger, hvordan kan du, som investor, temmelig vurdere udsigterne for erhvervslivet eller tilstanden af ​​Company?

2. Er den person, anbefalingen sige, at han eller hun er en børsmægler? Hver mægler skal registreres med NASD og enhver stat, hvor han eller hun sælger værdipapirer. Investorer kan tjekke status for enhver mægler ved at kontakte NASD på www.nasdr.com. NASD vil give offentlige kunder med detaljerede oplysninger om alle registrerede mægler eller mæglerfirma, herunder mæglerens beskæftigelse baggrund, registrering status og disciplinære historie.

Hvad hvis NASD har ingen optegnelser om denne såkaldte mægler? Kontakt NASD forordning straks, og give tilsynsmyndighederne de oplysninger, du har modtaget fra, at "mægler".

3. Har du blevet lovet, at en investering er "garanteret" eller "risikofri?" Denne ene er nemt. Der er ingen garantier i aktiemarkedet. Ingen velrenommeret investeringsrådgiver eller mægler nogensinde vil garantere en forrentning eller succes for en virksomhed. Der er forskellige niveauer af risiko investering, fra ekstremt konservative til meget spekulativ, - og en mægler eller sælger bør beskrive disse risici med omhu - men ingen investeringer er fri for risiko

4.. Har du fået at vide, at du skal handle med det samme - eller tabe en once-in-a-lifetime mulighed? Hvad er hastværket? Overveje karakteren af ​​investeringen og dens kilde. Tag din tid og undersøge potentialet investering. Hvis sælger fortsætter med at presse på for en øjeblikkelig indsats, han eller hun kan have dig til at springe, før du ser. Det er generelt den recept for en lang og farefuld fald.

5. Har pressemeddelelser og online initiativtagere været annoncere "store nyheder" og projektering rekord indtægter? Vær forsigtig. Internet billethajer kan forsøge at køre op interesse i et rederi som del af en "pumpe og dump" ordning. Takket være internettet og e-mail, kan disse kampagner spredes som en løbeild, hvilket resulterer i øget opmærksomhed et Company, en stigning i volumen, og et miljø, der lader initiativtagerne dumpe deres aktier.

Investorer bør være vagt over for glødende nyhedsbreve og pressemeddelelser. En retfærdig rapport vil altid pege på de risici, diskutere de problemer, en virksomhed er sandsynligt at støde på, og give et afbalanceret billede af selskabets finansielle stilling. Hvis "rapporten" ignorerer det negative, og forskønner det positive, kan du være sikker på at du ikke får den fulde historie.

6. Investeringer, der lover forretningsmuligheder i udlandet (uden for USA og Canada) udgør deres eget sæt af problemer. Det kan være betydeligt sværere for investorer at verificere oplysninger om udenlandske virksomheder eller for at få alle de fakta om lovede oversøiske virksomhedssammenslutninger. Skrupelløse initiativtagere ofte opererer fra lande uden for USA, hvilket gør det vanskeligere for tilsynsmyndighederne at spore dem ned og holde dem ansvarlige.

7. En skruppelløs bestand promotor er altid ivrig efter at lukke handlen så hurtigt som muligt. Han eller hun kan give et føderalt udtrykkelig kontonummer, så kan leveres natten midler. De kan endda tilbyde at have en investors kontrol hentet af messenger. Hvorfor? Et mål burde være indlysende. De ønsker at få dine penge, før du kan ændre dit sind. Nogle gange, de ønsker blot at få din bankkonto nummer og andre personlige oplysninger.

8. Har investering nyhedsbrev har en dagsorden? Som en investor, du ønsker at vide, om nyhedsbrevet udgiveren har en bagtanke for at anbefale en bestand. Har han eller hun fik bestand, eller kontanter, til at offentliggøre en anbefaling? Nyhedsbreve bør indeholde ansvarsfraskrivelser beskriver disse oplysninger. Men selv tilstedeværelsen af ​​en ansvarsfraskrivelse ikke nødvendigvis ensbetydende legitimitet. Nyhedsbrevet, der er blevet udbetalt, uanset om på lager eller i kontanter, har en interessekonflikt, der kan forhindre det i at blive objektiv. Er nyhedsbrevet giver en afbalanceret analyse, eller er det blot en betalt tout forsøger at pumpe op interesse, så det kan dumpe aktier?

9. Pas på kodeord. Ligesom "Homeland Security", "anti-terror-produkter," og "AIDS-behandlinger." De bruges ofte til at låne en luft af legitimitet til en virksomhed og til at antænde investorernes interesse. Saml nok information til at være sikker på, at selskabet har substans, at dens ledelse er kvalificeret og erfaren, og at det er tilstrækkeligt finansieret til at forfølge sin forretningsplan.

10. Hvis du modtager en e-mail anbefale en Virksomhed, er afsenderen bruge hans eller hendes eget navn? Eller betyder det ankommer fra en anonym kilde, med en vag eller vildledende overskrift emne? Netop i dag modtog vi en investering henstilling fra "en god ven", og emnet for e-mailen var "frokost på en?" Det er bestemt ikke foreslå en troværdig, professionel eller pålidelig kilde til information.

vide, hvem der gør en anbefaling. Er personen bruge sit eget navn, og give et telefonnummer eller en adresse, hvor han eller hun kan kontaktes? Hvis du stoler på noget, men et alias eller pseudonym, hvordan kan du overhovedet verificere integriteten eller dagsorden af ​​promotoren? Må ikke beskæftige sig med spøgelser. De er ikke alle så venligt som Casper.

11. Hvis du mener, du har været offer for en investering svig, skal du kontakte SEC, NASD eller din lokale statslige regulator uden forsinkelse. En komplet liste over disse kontakter er tilvejebragt ved REGULATORER på patrulje - KONTAKT regulatorerne

Disse tips kun tilbyde et udgangspunkt.. Den sværeste opgave er for investorer til at udøve disciplin, at modstå fristelsen til at gøre en hurtig sorteper, og til at undersøge, før de investerer.

Hver fidus har ét mål til fælles - at adskille en investor fra hans eller hendes penge så hurtigt og ubesværet som muligt. Desværre har de værktøjer for bedrageri investering bliver let tilgængelige. Alle kan påtage sig en fiktiv identitet på internettet, generere e-mails, chat væk, og sende fiktive eller vildledende pressemeddelelser.

Alt det kræver er et klik på en knap.

Om Hartley Bernstein: Hartley Bernstein er en corporate og værdipapirer advokat og civil litigator med speciale i forretningstransaktioner og civile retssager

.